行情精致及主要不雅点：体育游戏app平台

　　上周A股商地点座呈现下降：沪深300跌1.31%，中证500跌0.51%，中证1000涨1.14%，创业板50跌4.96%，科创50跌8.46%。交往面，A股商场日均成交额在2.15万亿傍边，流动性出现下降。半导体、算力等科技标的在阅历快速反弹后遇到赢利了结，联系ETF出现超百亿元净流出。合座来看，商场风险偏好快速回落，资金短期从高拥堵科技股向低拥堵戒备性板块挪动。成长立场在阅历深度回调后，现阶段性价比改善，温雅AI产业长期功绩考证。

　　创业板为成长型翻新创业企业提供径直融资平台。权重行业方面，创业板50指数聚焦信息本事+新能源+金融科技+医药四大新质坐蓐力赛谈，科技成长属性隧谈。

　　图：创业板50指数四大赛谈

数据着手：Wind，华安基金，遏抑2026-7-31

　　创业板50指数：追“光”识“新”更掘“金”。横向对比来看，创业板50指数的光模块含量、新能源电板含量以及金融科技含量优于创业板指以及主流宽基指数。

　　创业板50ETF华安（159949）：汇聚创业板上风鸿沟白马，聚焦高技术成长属性的龙头企业，近六年ROE水平保抓15%~19%高位，对比其他主流宽基指数上风杰出，2025/2026Q1归母净利润增速高达21.58%/42.38%。现时估值36.28倍，近十年31.74%分位（数据着手：Wind，遏抑2026-7-31）。

　　创业板50指数（399673.SZ）权重行业不雅点：

　　·通讯

　　上周通讯板块大幅回撤，但于7月31日大幅反弹，商场多空博弈较着。产业层面，公共云事业商AI基础阵势成本开支看护刚劲增长势头：亚马逊大幅上调全年景本支拨预期至2200亿好意思元，处理层明确暗示2026-2027年算力供给依旧无法夸口系数需求，且2028年算力订单范围已十分可不雅。Google、Meta成本开支亦抓续上调，进一步夯实算力产业链长期景气基础。国内方面，中共中央政事局会议明确将算力网、新一代通讯网等“六张网”动作支抓科技战术落地的关节基础阵势，通讯集聚开导已带动光通讯产业链全面升级。功绩层面，A股已有24家光通讯产业链公司败露上半年功绩预报，其中超七成预喜，全产业链实现功绩共振。AI数据中心需求拉动及光纤供需缺口扩大，2026年上半年光纤价钱同比上升超400%，部分厂商订单排产已蔓延至2027年第一季度。光通讯一经AI硬件中斜率最笔陡的细分赛谈之一，提议温雅具备本事壁垒与客户上风的光模块龙头企业。（以上个股仅作示例，不动作投资提议）

　　·新能源电板

　　上周新能源电板板块持续反弹。宁德期间7月24日发布2026年半年报并抛出A股史上最大单次回购决策，拟以不低于200亿元、不跳动400亿元回购A股股份，回购价钱上限573元/股，回购股份将系数用于刊出并减少注册成本，此举被商场解读为对公司价值被低估的明坚信号。上半年公司实现商业收入2769.17亿元，同比增长54.8%；归母净利润432.84亿元，同比增长41.98%；其中储能电板系统收入532.61亿元，同比大增87.54%，占总营收比例跃升至19.23%。公司同步推出中期分成决策，拟每10股派发现款红利14.11元，瞻望分成总数约64.93亿元。产业数据方面，上半年能源与储能电板总产量初次打破TWh量级，达1068.9GWh，同比增长53.3%，其中储能电板增速达83.4%，远超能源电板的36.2%。值得温雅的是，AI算力对储能的拉动效应显耀——国内AI算力中心配套储能占比打破40%，初次高出传统新能源配储，跃升为储能第一大哄骗场景。（以上个股仅作示例，不动作投资提议）

　　电子

　　上周半导体板块合座荡漾回调。公共来看，存储芯片供需缺口有望持续至2028年：三星电子在功绩电话会上暗示，即便奢侈电子需求放缓，事业器DRAM、eSSD和HBM需求增速仍有望进一步加速，磋议到晶圆厂开导到骨子产出的周期超三年，2027年供应轨则致使将比2026年更严峻。国内方面，7月以来科技板块大幅诊疗属于高位拥堵筹码鸠合终了，但国内半导体产业已干预全链条景气上行的超等周期，上半年上升中枢开动是AI真确需求与供应链自主可控的共振，产业基本面正从“交往预期”切换到“交往终了”。自主可控、AI零部件、加价链及奢侈电子等标的基本面并未逆转，部分细分板块估值尚未充分反应后续订单增长及功绩终了预期。在AI需求与国产化双轮开动下，半导体设备、先进封装及功率半导体法子景气度有望抓续攀升。（以上个股仅作示例，不动作投资提议）

　　创业板50ETF华安（代码：159949）简介：

　　创业板50ETF华安追踪创业板50指数，指数录取创业板商场有名度较高、流动性和市值居前的50家企业，现时主要涵盖通讯、电子、新能源电板、互联网金融、生物医药等五大上风科技赛谈龙头，投资价值相对较高。

　　创业板50ETF华安（代码：159949）流动性饱胀，畴前一年日均成交额20.76亿元，排行深交所ETF前哨。该指数基金最新范围254.65亿元，是商场上追踪创业板联系指数较大的基金之一。

　　创业板50ETF华安（159949）上周施展：

数据着手：Wind，华安基金，2026-7-27至2026-7-31

　　风险领导：以上仅为标的指数现时成份股散布的客不雅先容，不组成任何投资提议，不动作投资收益的保证。指数公司后续可能对指数编制决策进行诊疗，指数成份股的组成和权重可能会动态变化，请温雅部分指数成份股权重较大、鸠合度较高的风险。

　　本基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种体育游戏app平台，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其衔接基金主要通过投资指标ETF缜密追踪标的指数的施展。本基金预期收益与风险高于货币商场基金、债券型基金与搀杂型基金，具有与标的指数相同的风险收益特征。：基金处理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往功绩并不预示其畴昔施展，基金处理东谈主处理的其他基金的功绩并不组成基金功绩施展的保证。基金居品收益存在波动风险，投资需严慎，笃定请发扬阅读本基金的基金条约、招募讲明书等基金法律文献。